软银季度亏损70亿 Anthropic估值腰斩 AI泡沫这是要爆了？

周日黄仁勋承认出轨的时候，我就表示老黄这是要捅出了大篓子了...

虽然公众号文章在有望实现10W+的情况下被封，但是推特文章还是跑出了两百多万的流量。

所以各位看文章要速度~

虽然二级市场上的AI概念股还在挣扎，但是筹备IPO的Anthropic已经承认大事不妙，在正式路演的时候定价区间每股 70 到 78 美元，对应估值最高 1.02 万亿美元。

在两个月前，市场上传的数字还是 2 万亿；几个月前参与私募的估值，也高于一万亿。

在Anthropic估值腰斩的同时，加密市场也跟着雪崩，比特币也带着加密市场一起崩了...

如果说Anthropic降估值，也不过就是IPO的时候募的钱少了一点，那今天软银爆出来的雷则影响更深远。

日本软银集团今天公布的季度财报宣布，2026年7月至9月季度净亏损约1.1万亿日元，折合70亿美元。

这里最大的亏损，就是来自美国AI数据中心！

财报显示，软银旗下负责相关设备采购的Silver Bands 7调整了采购策略，产生约37亿美元损失。

其中约28.5亿美元涉及不可退还的设备产能预付款，另外约8.8亿美元来自合同调整及结算。

过去两年，华尔街最担心的是AI算力不够、GPU买不到、电力供应不足。

于是各家公司抢着买芯片、锁定电力、预订设备，恨不得把未来几年的产能提前包下来。

软银也不例外，为了建设美国AI数据中心，它提前锁定了大量设备和制造产能。

但现在，一部分采购计划发生变化，原先为抢占产能付出去的钱，有些已经无法收回。

这就是AI泡沫最危险的地方，不一定是技术本身没有价值，而是为了抢占未来市场，企业可能提前花掉太多真金白银。

有意思的是，斯坦福大学也在今天发布了一份重磅报告《AI Goes Mainstream: The Scaling Era and the Rise of Generative AI》，表示AI暴力堆算力的时代，要到头了。

报告表示过去五年生成式AI的进步，主要是靠规模换来的：更多数据，更多算力，更大的模型。

数据这头，好数据快用完了：

GPT-3那会儿训练用了大约45TB文本，当时唯一现实的来源就是整个互联网。现在互联网已经被刮过一遍，新的高质量数据很难找，谁手里有独家数据谁就有优势，数据变成了战略资产。

算力这头，贵到大多数人玩不起：

训练一个前沿模型，要喂几十万亿个token，要十万块以上的高端（单价3万美元以上）GPU连跑几个月。

继续加算力带来的边际提升可能在下降，这会动摇“越砸越多”的经济逻辑。

如果这个逻辑动摇了，那英伟达的GPU和存储芯片为代表的数据中心概念股也会被动摇。