一笔跨境汇款 养活多少中间商？

作者：林晚晚的猫；来源：X，@linwanwan823

2026年，纽交所要实现7✖️24小时交易，但你往海外转笔钱，依然要三天后才到账。

这是件很奇怪的事。

上个月，一个做跨境电商的朋友跟我聊起，由于他经常需要跨境汇款，每次给美国供应商汇了5万美元货款，走银行电汇。一般两天后到账，供应商发来截图：到账49,780美元。

少的那两百多美元去哪儿了？

因为笔数多，所以他曾经去银行刨根究底过。银行说，中间行手续费、电报费、接收行费用。

具体每笔多少？说不清楚。什么时候扣的？也说不清楚。加上换汇时的汇率差价，里外里又是一笔。

「发出去之后就是黑箱，」朋友说，「不知道钱在哪儿，不知道什么时候到，不确定最后剩多少。」

跨境汇款，到底是门多大的生意？

麦肯锡2025年报告显示，全球支付行业一年创造2.5万亿美元收入。

其中跨境支付是利润最肥的一块。

光是个人汇款，2024年全球总量就有9050亿美元。

世界银行2025年一季度数据：平均手续费6.49%。

算一笔账：9050亿 × 6.49% = 587亿美元。

这587亿美元，是打工人寄回家的血汗钱里，被中间商抽走的部分。相当于全球最贫穷的25个国家GDP总和。

这些钱去了谁的口袋？

发钱的银行收一笔，中间行收一笔，收钱的银行再收一笔，换汇环节还要再扒一层皮。

每一双经手的手，都要留下买路钱。

这套游戏已经玩了50年。

一、50年前的管道

1973年，布鲁塞尔。来自15个国家的239家银行坐到一起，成立了一个组织：环球银行金融电信协会。

这名字太长，没人记得住。大家只记得它的缩写：SWIFT。

那年头，银行之间的跨境通信靠电报。一笔汇款指令要人工翻译、手动输入、反复确认。错误率高，速度慢，动辄一周起步。

SWIFT当年的出现，解决了这个问题。它建立了一套标准化的报文格式，让全球银行第一次能用同一种「语言」对话。

五十年过去了。SWIFT连接了200多个国家的11,500家金融机构，每天处理4,600万条报文。跨境支付这件事，看起来早该被解决了。

但有个关键问题：SWIFT只是个通信网络。它负责传话，不负责搬钱。

打个比方。SWIFT是邮局，负责把汇款指令送到对方银行。但钱怎么从你的账户挪到对方账户？这需要另一套系统。

这套系统叫「代理银行网络」。

逻辑是这样的：你在中国的银行想给尼日利亚的供应商汇款。但你的银行在尼日利亚没有分支机构，跟当地银行也没有直接往来。

怎么办？

找中间人。

你的银行会找一家两边都有账户的大银行，比如纽约的摩根大通，让它当「中转站」。有时候一个中转站不够，要两个、三个、甚至更多。钱从一个口袋倒到另一个口袋，兜兜转转，最终抵达目的地。

支付公司Statrys追踪了2,000笔SWIFT交易，发现一个数字：75%的跨境支付涉及至少一家中间行。平均每笔交易经手1.31个中间人。

每经过一双手，收一笔费。每经过一双手，耽搁一段时间。

世界银行的数据更直白。2025年一季度，全球汇款的平均成本是金额的6.49%。如果走银行渠道，这个数字飙到14.55%。

算一笔账：汇100块钱，银行拿走将近15块。

非洲更惨。撒哈拉以南是全球汇款成本最高的地方，平均8.78%。有些路线离谱到没边，比如塞内加尔往马里汇钱，成本一度飙到之前的七倍。

这还只是明面上的数。隐藏在汇率里的差价，才是真正的大头。银行给你的汇率，和市场中间价之间的那道沟，很多人压根没注意过。

更荒谬的是，钱发出去之后，你什么都不知道。卡在哪儿？什么时候到？最终被扣多少？问银行，银行也说不清。

就像往黑洞里扔东西。你只能等，不能查。

五十年了，这套系统的底层逻辑没变过。

二、为什么改不动

SWIFT这几年也在挣扎。

2017年，他们推出了SWIFT GPI，号称要让支付更快、更透明。到2024年10月，SWIFT放出一个数字：90%的跨境支付在1小时内到达收款银行。

但这话有讲究。注意措辞：「到达收款银行」。

钱到了银行，不代表到了你的账户。SWIFT自己的数据显示，只有43%的支付在1小时内真正入账。剩下的卡在银行内部流程里。合规审查、系统对账、或者更简单的原因：员工下班了，明天再说。

另一家公司做过统计。SWIFT支付的平均处理时间是18小时18分钟。66%当天到，但三分之一要等到第二天甚至更久。往印度汇款？平均三天。印度央行对外汇有管控，要额外审批。

2026年了。你在亚马逊买东西，付款后一秒钟订单确认。但企业给海外供应商付货款，钱要在黑箱子里躺三天。供应商急，财务急，老板急。

消费者早就习惯了「秒到账」。企业的钱还在坐绿皮火车。

为什么改不动？

1. 网络效应。SWIFT连着11,500家机构。想绕开它，你得跟这一万多家银行一一谈判，建立新的连接方式。没人愿意干这活。

2. 合规捆绑。反洗钱、反恐融资、KYC，这些监管要求跟现有架构长在了一起。每个中间行都要过一遍合规。想改？先说服全球的金融监管机构。

3. 既得利益。中间行从这套低效系统里赚钱。每笔交易抽25到75美元，日子过得挺滋润。谁会革自己的命？

4. 路径依赖。很多银行的核心系统是几十年前建的。改造成本高得吓人。想快，也快不起来。

2020年，国际清算银行发了一份报告。全球代理银行的关系数量，从2011年到2018年下降了20%。大银行在收缩网络，小银行被迫找更多中间人。支付的链条没有变短，反而越拉越长。

更讽刺的是，BIS在报告里警告：如果代理银行网络继续萎缩，用户可能会转向「影子支付」，比如加密货币和现金。这会损害全球金融体系的完整性。

他们说对了。只不过，他们把这当成威胁。有些人把它当成了机会。

三、新轨道

旧系统原地踏步的时候，另一条轨道上的列车已经跑起来了。

2024年，稳定币的链上交易量达到27.6万亿美元。这个数字超过了Visa和Mastercard的总和。2025年上半年，又干了4万亿。

跟银行转账比，稳定币有几个硬优势。7×24小时转，没有周末和节假日。全球覆盖，有网就能收发。成本低到几乎可以忽略，手续费按美分算。到账快，分钟级别。

麦肯锡2025年的报告估算，稳定币用于跨境汇款的量，已经占到全球总量的3%。听起来不大。但稳定币才火了没几年。

真正在用的人已经尝到甜头。跨国公司拿它给海外员工发工资，几分钟到账，成本不到1%。出口商拿它收款，绕开银行繁琐的结汇流程。东南亚和非洲的小商户拿它进货，因为当地银行太慢太贵。

这不是在描述未来。这是正在发生的事。

只不过，大多数人还没注意到。

问题在于，不是每条区块链都能干这活。比特币每秒处理10笔交易，主要用来存钱。以太坊每秒15到30笔，手续费忽高忽低。Solana号称快，但隔三差五宕机。

支付是个苛刻的场景。必须稳定，必须便宜，必须快，必须有最终确定性。商家要确认钱到了，才敢发货。

Sei就是为这个场景造的。

这条链2022年上线。创始团队来自Robinhood、高盛、谷歌、Databricks。一帮跟交易和金融打了多年交道的人凑到一起，从第一天起就没打算做「通用公链」。目标很明确：金融场景，性能拉满。

有多快？交易确认时间不到400毫秒。

对比一下。以太坊12秒出块，还要等好几个区块才算数。比特币平均10分钟出块，建议等6个确认，差不多一小时。SWIFT是1到5天。

400毫秒什么概念？你打开Spotify点一首歌，从手指落下到音乐响起，差不多就是这么长。

这个「最终确认性」很重要。传统银行系统里，一笔跨境支付可能显示「已发出」，但钱还在某个环节飘着。商家不知道到没到，不敢发货。企业财务不知道什么时候入账，现金流没法排。

Sei的逻辑不一样。确认了就是确认了，写进区块就不会变。商家可以放心发货，财务可以精确排期，审计可以追溯每一笔。

有多便宜？单笔交易不到1美分。有时候只有零点几美分。

对比一下。以太坊拥堵的时候，一笔交易几十美元。银行电汇25到75美元。跨境汇款的综合成本6%到7%。

怎么做到的？技术细节说起来枯燥，核心就两点。一是「乐观处理」，验证者不等完全确认就开始干下一步，流水线作业，边跑边验。二是「智能传播」，先传哈希，不传全量数据，要用的时候再补。

再加上并行执行，同时处理多笔交易，不像以太坊那样排队一笔一笔来。理论吞吐量每秒12,500笔，未来升级之后能到20万笔以上。10,000笔交易只要0.05刀。

机构已经在用脚投票。2025年，美国怀俄明州的稳定代币委员会把Sei列入候选名单，考虑在上面发行州级稳定币。一个州政府选择把钱放哪条链，这是真金白银的背书。

四、终局

有人问：普通用户需要知道什么是区块链吗？

不需要。

支付的终极形态是「无感」。用户用人民币付，收款方收美元，中间的换汇和结算在链上跑完，用户只看到一行字：「3秒到账，手续费0.1%」。

就像你用微信转账，不需要知道背后是银联还是网联在清算。最好的基础设施是隐形的。最好的技术是让人感觉不到技术存在。

区块链支付还没有大规模铺开，卡在三个地方。

1. 监管在追。稳定币到底算货币、证券还是商品？各国定义不一样。美国刚过了GENIUS Act，欧盟的MiCA刚生效，香港也在推稳定币立法。框架在逐步成型，但还没完全落地。

2. 出入金靠银行。用户要把法币换成稳定币，或者反过来，目前还得通过银行或者持牌交易所。这个环节是瓶颈。

3. 体验还不够傻瓜。钱包、私钥、gas费，这些概念对普通人太复杂。账户抽象之类的技术在解决这个问题，但需要时间。

但方向已经清楚了。

传统金融里最基础的两件事，付钱和存钱，恰恰是摩擦最大的地方。跨境汇款等好几天，企业现金趴在账上不生息。这两件事本来很简单，却被搞得无比复杂。

这不是技术问题。这是历史遗留问题。该换条路了。

当结算从「天」变成「毫秒」，成本从「百分之几」变成「约等于零」，状态从「不知道卡哪儿」变成「链上可查」，游戏规则就会被改写。

50年前，SWIFT解决了银行之间「怎么说话」的问题。但「钱怎么更快更便宜地流动」，它没解决。

下一个50年的答案，可能不在传统金融体系里面。

有些变化，要等到回头看的时候才会发现。有些变化，正在此刻发生。