2026 年必须关注的 7 大 DeFi 趋势

作者：Pink Brains 来源：X，@PinkBrains_io 翻译：善欧巴，金色财经

2026 年的DeFi，不再由实验性玩法或花哨的收益率定义。它的定义是：真实的资金、真实的用户、真实的基础设施。

机构正在链上部署资金，稳定币成为支付轨道，现实资产通证化获得流动性，AI 转化为可用的 DeFi 工具，永续合约成熟为核心市场，混合式 DeFi 银行开始涌现，垂直细分协议正在为未来十年搭建底层基础组件。

总结

• 机构链上 DeFi 采用已不再是可选项

• 稳定币正在成为轨道，而不只是货币

• 现实资产（RWA）通证化迎来爆发

• AI 正成为实用的 DeFi 工具

• 去中心化交易所与永续合约走向机构级市场

• 传统金融 + DeFi 混合框架走向主流

• 垂直细分 DeFi 协议正在构建下一代基础组件

1. 机构链上 DeFi 采用已不再是可选项

到 2026 年，机构不再是试验 DeFi。它们将资金部署到链上用于清算、国库管理与借贷，将稳定币和通证化基金纳入真实工作流程，而非试点项目。

整个技术栈都在转向满足这一需求。

• Arbitrum 与 Optimism 正在推出面向企业的环境。

• Sui、Sei、Aptos 等一层公链对主网进行重大升级，围绕隐私保护、高性能、企业级就绪基础设施进行定位。

Canton Network 现已达到机构级规模，拥有超过 400 家机构，日均处理超 50 万笔交易，通证化证券、回购协议与基金规模达 6 万亿美元。Canton 的隐私保护架构允许机构在对手方之间同步交易，同时不暴露敏感数据。

资产端，贝莱德的 BUIDL 基金可通过 UniswapX 进行交易。这标志着一个新阶段：通证化基金可直接通过 DeFi 轨道获得真实的二级市场流动性。

链上货币市场也变得更加合规与成熟。Morpho Vaults 现已通过 Anchorage 提供服务，允许机构客户在托管与合规框架内进行配置。

传统金融也在内部建设。富达正在招聘人才开发链上金库与结构化 DeFi 策略，标志着从资金配置转向产品创造。

包括美国 GENIUS 法案在内的监管明确化消除了关键障碍。随着合规风险降低，机构采用从测试阶段加速进入真实部署阶段。

2. 稳定币正在成为轨道，而不只是货币

2026 年的稳定币，正从链上货币进化为全球支付与清算轨道，越来越多地用于薪资、国库流转、跨境支付与机构清算，而不仅仅是加密交易。

当前的演进更加深入。稳定币被采用，是因为它们解决了传统系统仍难以解决的真实问题：即时结算、7×24 小时运行、可直接集成到软件工作流。

规模说明了一切。2024 年稳定币交易量达到约 27.6 万亿美元，已超过 Visa 全年交易量。到 2025 年末，稳定币总市值突破 3100 亿美元并持续攀升。此时，机构已很难忽视链上结算带来的效率提升。

最重要的增长目前还不在消费者支付，而是在跨境 B2B 流转、企业国库管理与高价值清算 —— 这些场景中，速度与确定性比卡片返佣更重要。

3. 现实资产通证化迎来爆发

2026 年，RWA代币化已走出理论与试点阶段，股票、国债、大宗商品、信贷在链上实现可观规模与流动性。

增长驱动因素：

• 区块链基础设施证明了自身价值：7×24 市场、即时结算、低于传统系统的运营成本，推动机构采用加速。

• 美国、新加坡、欧盟等地区的监管明确化，让机构有信心将真实资产与流程搬上链。

• 碎片化所有权需求不断增长，扩大了传统受限资产（私募股权、房地产、私人信贷）的准入渠道，将更多价值引入区块链轨道。

链上代币化 RWA 规模已超 360 亿美元，但更重要的是质变而非量变。

• Ondo Finance 引领这一转变。到 2026 年初，它已将超 200 只通证化美股与 ETF 带上 Solana 与以太坊，按资产数量成为网络内最大 RWA 发行方。

• Securitize 管理着美国通证化国债的很大一部分，是关键发行方。

大型金融机构现已放心将区块链作为清算层：

• 摩根大通在以太坊推出通证化货币市场基金。

• 贝莱德 BUIDL 基金在以太坊管理近 20 亿美元通证化美债。

这些都不是营销噱头，而是基础设施决策。价格发现不再局限于传统交易所，而是在链上全天候发生，流动性不断提升。

4. AI 正成为实用的 DeFi 工具

2026 年，DeFi 中的 AI 正从实验性智能体走向真实基础设施。早期加密行业的 AI 叙事集中在自动交易机器人与病毒式演示，一旦真实资金与风险介入，大部分都难以为继。

现在的不同之处在于：AI 越来越被当作运营者，而非交易者。两项技术标准至关重要：

• x402 通过在 API 请求中嵌入结算，实现原生智能体之间的支付，允许智能体在无人干预下购买数据、执行或服务。

• ERC-8004 增加身份与权限层，为智能体提供可验证的链上身份、声誉与约束。

两者结合，让智能体成为可问责的经济参与者，而非匿名钱包。

这套基础设施已投入使用：

• Virtuals.io 正在构建智能体经济的协调层。

• Moltbook 上的 OpenClaw 智能体展示了：一旦身份与支付就位，智能体能多快形成社交与金融行为。Moltbook 上线首周便拥有数十万活跃智能体，表明智能体原生环境已不再是理论。

• DeFi 端，Almanak 等应用将 AI 用在真正有价值的地方：监控风险、自动化策略、辅助资金配置，而非追逐短期交易。

结论很简单：2026 年，AI 在 DeFi 中的真正价值不是噱头，而是默默处理支付、权限与协调 —— 这些系统复杂到人类无法规模化管理。

5. DEX 与永续合约走向机构级市场

2026 年，去中心化永续合约交易所（Perp DEX）不再是中心化交易所（CEX）的替代品。它们现已处理数万亿美元交易量，在流动性、点差与执行质量上与中心化交易所越来越具竞争力。

永续 DEX 日均交易量已接近 100 亿美元，月交易量超 1 万亿美元。DEX 整体占加密总交易量超 20%，为历史最高水平。

• Hyperliquid 是典型代表：其 BTC 永续合约链上点差通常优于主流中心化交易所。

• OstiumLabs 为大宗商品与股票开设新永续市场，流动性与交易量可观。

• 新进入者如 Aster DEX、Lighter、Paradex、edgeX 等推动链上订单簿设计与私有撮合引擎，缩小中心化与去中心化执行之间的差距。

永续合约不再只是投机工具，正成为对冲、敞口管理与结构化产品的基础市场。

6. 传统金融 + DeFi 混合框架走向主流

融合 TradFi 易用性与 DeFi 可组合性的混合框架，正成为加密行业的主流用户界面，常被称为 DeFi 银行或加密新银行。

纯 DeFi 依然强大，但对大多数用户仍过于复杂；纯 TradFi 熟悉易用，但具有榨取性与封闭性。混合产品介于两者之间。Ether.fi、Avici、Plasma One 等平台将自我托管、收益生成、借贷与支付打包为移动端优先的统一体验。用户可花费稳定币、赚取收益或抵押借贷，无需主动与协议交互或管理多个钱包。

这波浪潮与早期加密银行尝试的不同在于：这些产品不只是包装层，它们在后台聚合真实 DeFi 基础组件，同时抽象掉复杂性。

加密的大规模普及不在协议层，而在界面层。

7. 以隐私为必需条件的 DeFi 协议

2026 年，DeFi 最重要的创新发生在垂直细分协议中：它们将全新金融基础组件与隐私优先设计结合。隐私不再是可选项，而是机构采用与混合 DeFi 银行安全规模化运行的必需条件。

早期 DeFi 认为完全透明始终是优势，但机构很快发现这会破坏真实策略。暴露的余额与可见的执行路径会引发抢跑、恶意流量与操作风险。因此，隐私正以基础设施而非意识形态的方式回归 DeFi。

这在基础设施层随处可见：

• Arcium 专注于机密计算，允许敏感逻辑与数据在链上处理而不公开披露。

• Aztec 持续推进隐私智能合约，实现余额与操作屏蔽，同时仍在公链结算。

• Starknet 是需要性能、可证明性与选择性隐私的应用的底层。

应用层：

• Paradex 使用零知识证明（ZKP）提供更私密的非托管交易。

• UmbraPrivacy 为 Solana 生态构建机密、可组合、合规就绪的基础设施。

• zERC20 为 BNB Chain 提供私密 zBNB 转账，用户可在转账、持有与使用资产时隐藏交易历史与账户余额。

对于 TradFi 与 DeFi 混合框架而言，这至关重要。新银行与 DeFi 银行不能在公开账本上暴露用户余额、策略或内部风险逻辑。隐私保护执行让它们能够提供链上收益、借贷与交易，同时不继承早期 DeFi 的弱点。

结论

2026 年注定成为 DeFi 领域具有里程碑意义的一年，不是靠创新，而是靠广泛采用。

DeFi 不再需要证明自己能够存在，而是证明自己能够：

• 承载机构资金

• 支撑现实世界支付

• 隐藏复杂性，同时不隐藏控制权

2026 年的赢家不会是最喧闹的协议，而是那些：

• 通过混合框架抽象复杂性

• 智能配置资金

• 融合 TradFi 的易用性与 DeFi 的主权性

这就是 2026 年 DeFi 的方向。