BTC跌破8.2万美元 全球资产风暴来袭 市场怎么了？

Shaw，金色财经

昨晚美盘交易开始，比特币等加密市场上演“跳水”下跌行情，刚刚比特币再度出现快速下跌，短时跌破82000美元，一度触及81118美元，24小时跌超7.77%。以太坊短时跌破2700美元，一度触及2689美元，24小时跌超10.25%。加密货币总市值跌破3万亿美元，24小时跌幅为4.8%目前BTC市值为1.69万亿美元，市占率为57.04%。据Coinglass数据显示，过去24小时全网爆仓17.07亿美元，其中多单爆仓15.99亿美元，空单爆仓1.07亿美元，主爆多单。全网超27.65万人被爆仓。

全球主要资产市场“跳水”风暴来袭，贵金属价格大幅波动，金银创新高后跳水、随后跌幅收窄。盘初美股大盘下挫后有所反弹，但整体表现依然疲软。标普500指数小幅收跌，纳斯达克指数下跌0.72%。

金银贵金属及美股等资产同步震荡，是否带崩了比特币等加密货币市场？市场“跳水”风暴背后的诱因都有哪些？接下来行情如何发展，还能恢复吗？

一、受宏观资产风暴牵连，加密市场再度上演“跳水”

昨晚美盘交易时间，受全球宏观资产市场风暴的影响，比特币等加密市场再度上演“跳水”下跌行情。刚刚比特币再次快速下跌，短时跌破82000美元，一度触及81118美元，24小时跌幅超过7.77%。以太坊短时跌破2700美元，一度触及2689美元，24小时跌幅超过10.25%。目前加密货币总市值已跌破3万亿美元，目前为2.959万亿美元，24小时跌幅为4.8%，24小时交易额为1716.744亿美元。目前BTC市值为1.69万亿美元，市占率为57.04%。

据Coinglass数据显示，过去24小时全网爆仓17.07亿美元，其中多单爆仓15.99亿美元，空单爆仓1.07亿美元，主爆多单。BTC爆仓7.81亿美元，ETH爆仓4.22亿美元，XRP爆仓7142.62万美元。最近24小时，全网超27.65万人被爆仓，最大单笔爆仓单发生在HTX - BTC-USDT，价值8057.99万美元。

全球主要资产市场亦惊现“跳水”，带崩了比特币等加密货币市场，地缘紧张局势，美联储政策不确定性等，可能都成为了资产市场大跳水背后的诱因。

二、美伊地缘冲突风险再起，引发市场恐慌

据CNN报道，知情人士透露，在美国和伊朗就限制伊朗核计划和弹道导弹生产进行的初步讨论未能取得进展后，美国总统特朗普正在考虑对伊朗发动新的重大打击。消息人士称，特朗普目前正在考虑的选项包括对伊朗领导人和被认为应对伊朗国内抗议事件死伤负责的安全官员发动空袭，以及打击伊朗核设施和政府机构。而据央视新闻今日报道，当地时间29日，一名美国官员表示，美国海军“德尔伯特·D·布莱克”号驱逐舰已抵达中东地区。美国国防部长赫格塞斯周四表示，美国军方将做好准备，执行特朗普总统对伊朗做出的任何决定，以确保德黑兰不会寻求发展核武器能力。美国官员表示，特朗普正在评估各种方案，但尚未决定是否对伊朗发动打击。

针对美方持续施压，当地时间29日，伊朗通过甚高频无线电向过往船只发布通告，宣布将于2月1日至2日在霍尔木兹海峡举行军事演习，演习内容包括实弹射击。此外，伊朗第一副总统阿雷夫在谈及地区形势时表示，本届政府自上任以来始终保持战备状态。伊朗不会主动挑起战争，一旦战争被挑起，将以坚定立场进行自卫，且“战争的结局不会由敌人决定”。阿雷夫强调，当前必须为战争状态做好准备。伊朗坚持不首先发动战争，但若遭到侵略，将坚决反击，并确保战争走向不受敌方主导。

美伊可能将爆发的新的地缘冲突，紧张局势支撑风险叙事，引发全球市场的恐慌情绪，对加密货币在内的主要金融资产的暴跌风暴起到了一定的刺激作用。

三、微软引发美股市场剧烈抛售 单日蒸发超4000亿美元

微软披露数据中心与AI基础设施支出大幅飙升后，引发市场剧烈抛售。该股盘中一度下跌超过12%，最终收跌近10%，创下自2020年3月以来最大的收盘跌幅，市值一度蒸发约4300亿美元，成为美股有记录以来第二大的单日市值损失，仅次于去年英伟达在DeepSeek推出低成本AI模型后出现的5930亿美元市值暴跌。此次暴跌重新点燃了市场对硅谷巨额AI投入回报前景的担忧，并拖累科技股整体走弱。

盘初美股大盘下挫后，逢低买盘的推动下有所反弹，但整体表现依然疲软。标普500指数最终小幅收跌，而以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.72%。

比特币等加密市场与美股尤其是科技股为主的纳斯达克指数相关性日益增加，此次美股市场的抛售可能也是引发加密市场暴跌的诱因之一。

四、金银史诗级波动，“断崖式”暴跌后反弹

昨晚美盘交易开始，国际金银价格冲高后出现大幅回落，现货白银跌幅扩大至8%。现货黄金跌幅扩大至5%。随后黄金在美盘末转涨，收复逾300美元的历史最大单日跌幅，最终收报5370.87美元/盎司，收跌0.85%。现货黄金在整个周四交易时段中，于亚盘初创下了5596.7美元的历史新高，并在美盘中跌至5105美元，使单日振幅扩大至近500美元。此外，在美盘的一波下跌中，现货黄金部分1分钟K线出现下跌超100美元和上涨超100美元的行情，并创出319美元的历史最大单日跌幅。现货白银最高站上121美元/盎司，盘中一度跌超10美元，尾盘一度转涨， 最终收报115.46美元/盎司，收跌1.12%。

芝加哥商品交易所（CME）当地时间30日发布通知，对部分黄金、铝期货合约的保证金（Outright Rates）进行调整。文件显示，黄金合约的新保证金比例高于此前水平，约为名义价值的6%。新标准将于当地时间1月30日收盘后生效。市场有分析称，投资者利用贵金属的获利来弥补股票等其他资产的损失，美元反弹亦带来了压力，从而引发了跳水。在一个典型的避险交易日，投资者本应涌入黄金黄金寻求庇护，但此次他们却将这些避险资产当作了流动性的来源。随着金价接连创下新高，其价格动能吸引了来自金融市场各个角落的投资者，包括投机者和散户交易员。

金银市场的大跳水，加剧了投资者的恐慌情绪，引发市场抛售，加密货币资产受此影响同步出现暴跌，也就不足为奇了。

五、美联储暂停降息落地，何时再降尚不明朗

美联储昨日宣布维持当前利率不变，打破了此前连续降息的节奏。本次FOMC会议声明上调对经济活动的评估，称其以“稳健”速度扩张，失业率显示出一定稳定迹象，就业增长仍然低迷，通胀仍然略高。而美联储主席鲍威尔在新闻发布会上也没有给出未来何时再降息的明确暗示。有市场分析认为，美联储可能进入降息暂停期，预计下一次25个基点的降息要等到6月。CME“美联储观察”数据显示，美联储到3月降息25个基点的概率为13.4%，维持利率不变的概率为86.6%。美联储到4月累计降息25个基点的概率为25.5%，维持利率不变的概率为72.2%，累计降息50个基点的概率为2.2%。

此外，美国总统特朗普周四晚间表示，将宣布美联储主席提名人选。这一任命将决定全球最重要央行未来四年的政策方向，现任主席鲍威尔的任期将于今年5月结束。特朗普向记者透露，这位人选“非常受尊敬，在金融界人人皆知”，并称“这将是一个非常好的选择”。他补充说，这一人选"不会太令人意外"，来自候选人名单之中。预测市场Polymarket最新数据显示，美联储前理事Kevin Warsh被特朗普提名为美联储新主席的概率飙升至95%。

美联储此次暂停降息按兵不动，与市场此前预期相符，但何时再次降息尚不明朗，引发市场猜测。尤其是鲍威尔任期只剩两次议息会议的背景下，美联储有可能连续停止行动，等待新任主席人选的公布。这也为未来几个月美联储政策路径增加了更多不确定性。

六、市场分析解读

金银贵金属，美股及加密货币同步出现下跌风暴，实属罕见。接下来市场何去何从，何时能从恐慌与低迷中恢复呢？我们来看一看市场的主要分析与解读。

1. 摩根大通策略师表示，美元疲软是由短期资金流动和市场情绪驱动的，而不是经济增长或货币政策预期的变化，他们预计随着美国经济走强，美元将趋于稳定。由于市场并不认为当前的美元下跌是一种持久的宏观经济转变，比特币的交易更像是对流动性敏感的风险资产，而不是可靠的美元对冲工具，因此黄金和新兴市场成为美元多元化的首选受益者。 摩根大通私人银行的框架还指出，黄金和新兴市场投资等资产，比比特币更能直接受益于美元多元化。

2. Glassnode发布周度报告分析，比特币价格在关键链上成本基础位附近持续盘整，市场面临结构性压力。短期持有者状况依然疲软，其成本基础（约9.65万美元）为关键牛熊分界线，近期关键支撑位于8.34万美元及8.07万美元。若失守，可能引发更深回调。现货ETF资金流30日均线已回归中性，结构性抛压缓解，但未出现强劲流入。现货市场买盘有所改善，币安引领买盘回归，而Coinbase需求相对平稳。衍生品市场方面，永续合约资金费率普遍中性，期权市场则转向防御，偏度看跌且交易商Gamma在9万美元下方为负值，可能放大下行波动。市场缺乏明确的流动性流入信号，后续方向取决于现货与ETF能否形成持续的需求。

3. CryptoQuant分析师Woominkyu表示，比特币的“亏损供应量百分比”（Supply in Loss(%)）开始再次呈上升趋势。从历史数据来看，这种转变标志着熊市的早期阶段：此时亏损开始蔓延，不再局限于短期持有者，而是逐渐波及到长期参与者。在之前的周期（2014年、2018年、2022年）中，该指标在市场触底之前就已开始上升，而价格则持续走弱。真正的底部只有在“亏损供应量百分比”显著扩大之后才会形成。目前，“亏损供应量百分比”仍远低于历史上的投降水平，但其方向性变化本身意义重大。这表明市场可能正在向熊市结构过渡，而不是在牛市趋势中经历暂时的回调。

4. Saxo Markets英国投资策略师尼尔·威尔逊表示：“黄金和白银的价格似乎因自身过度膨胀而达到的创纪录高位而遭受重创。铜价也大幅下跌。金属和外汇市场出现了极度的波动，这导致了严重的混乱局面，并可能对股市情绪造成严重冲击。标普500指数一度跌破6900点，微软股价暴跌11%。就金属市场而言，目前的情况看起来相当混乱。”

5. 斯巴达资本证券分析师彼得·卡迪略指出，黄金和白银期货出现回调可能意味着价格已触及近期高点。他表示，我们认为此次反转意义重大。当前现货黄金跌超4%，现货白银跌近6%。

6. 市场分析师Jeremy Boulton表示，交易员们无需为美元过度忧虑，其已展现出显著的韧性；真正需要警惕的是黄金，其价格以极不稳定的方式飙升，大幅增加了行情逆转的风险，尤其对于这种被部分投资者视为比全球储备货币更安全的资产而言。黄金价格仅本月涨幅就超过27%。尽管几乎所有人都在讨论这轮涨势，但实际买入黄金的交易员寥寥无几。目前的多头仓位规模甚至小于2025年初，即特朗普重新执政并引发贸易战时的水平。这表明本轮买盘的性质有所不同。当前金价涨势极度扭曲。任何极端走势都值得警惕。

7. 内德·戴维斯研究公司的首席宏观策略师乔·卡利什表示，美元的贬值可能会给特朗普以及美联储带来麻烦。如果美元大幅贬值，那么美国就有可能面临实际上“进口”通货膨胀的风险。