中国开源AI越强 美股可能涨得越好：曾经以为那是一盘棋 其实是一张反诈通知

最近一两年，各种AI泡沫的言论甚嚣尘上，其中有一个观点是说中国的开源AI模型，会像一根针一样去刺破美国的AI泡沫。我最早看到比较严肃的表达这个观点是来自于中国人民大学翟东升教授。

当时我听到这个观点，其实挺不以为然（翟教授的书我是很喜欢的啊），这可能要回溯到近9年前我的一个经历。

在2017年的夏天，到处在流传国内要彻底禁止比特币交易所平台。有一群朋友坐在一块，商量要不要卖。当时我拍着胸脯说：“国内如果有高人在，就不可能禁止比特币，因为这是对抗美元霸权最好的工具。”

当然，这个观点不是我原创的，整个行业还是有很多人这么认为。很多人都认为政府应该坐庄炒比特币，来对抗美国美元霸权。

当时条件多好啊！7 成以上的比特币挖矿算力在中国，按交易量来说，九成以上的交易量在中国，中国完全有价格定价权。

快10年过去了，回过头来看，就知道当时幼稚的多么可笑了。

当年著名的94，ICO 禁了，交易所关了。几年后，矿场也清了。算力用了不到半年就搬完，去了德州，去了哈萨克斯坦。

讽刺的是，比特币这个东西折腾了十几年，最后长出来的最大的生意之一，叫稳定币。而稳定币是什么？是美元。USDT、USDC，给美元造了一套跑在全球任何角落、不需要银行、七天二十四小时不打烊的清算网络。

当年我们觉得比特币会对抗美元霸权，结果延续到现在，区块链成为了美元霸权的延伸。

结局是反的。

（当然，我内心可能还残存着一些幻想，觉得现在比特币、区块链和加密数字货币这些资产现在成为了美元的一个品类，成为了美国金融资产的一个子集，这是一个暂时的现象。随着区块链进一步强大，可能会反过来，就像区块链是一个特洛伊木马，先潜入美元资产体系，然后会反过来成为美元体系的主导，而不是美元的附庸。但这可能是我错误思维没有戒干净的幻想。）

“中国开源AI技术会刺破美国AI科技泡沫”的说法，老让我联想到当年我幼稚地认为“比特币是对抗美元霸权”的这种观点。

中国的开源模型确实是很强，这个完全不用否认。从各项数据来说，它已经是秒杀了美国的开源模型，可能在智能上离OpenAI和Anthropic这两家闭源的模型还有一些差距。但我觉得从用户量以及使用生态来说，中国的开源模型已经完胜了。

DeepSeek R1 是 2025 年 1 月的事。那天英伟达单日跌掉将近 17%，所有人都说，针来了。

类似的新闻每隔几个月就要来一次，最近的两次是kimi k3，和deepseek v4 flash。

现在抖音和视频号到处都是梁圣跳舞的视频，MVP结算时刻……

从2025年初的deepseek时刻，到现在，美国股市，我每隔几个星期，就能看到道指又创新高了……在过去近两年的时间，美股就一直在创新高。

针扎进去十八个月了，球吹得更大了。

我不是说泡沫不会破。我也不懂这个，没有能力预测美股是否有泡沫，是否会破。

我说的是另一件事：即使是美股真的有泡沫，真的破了，大概率不是因为中国的开源模型这根针。当然，如果真破了，大概率网络会铺天盖地地说因为这根针。

回到2017年那个夏天那个饭局上面，我拍胸脯的时候，脑子里跑的是这么一条推理：

比特币是美元霸权的对立面 → 国家想削美元霸权 → 所以国家不会禁它。

九年后我把九四公告找出来，从头读到尾。

那份文件里没有"美元"两个字。没有"外汇"，没有"国际"，没有"霸权"。它从头到尾讲的是：非法发售代币票券、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销。

我在推演一盘地缘棋。94那份文件是一张反诈通知。

这都哪跟哪啊，我瞎猜了个啥球玩意。

现在短视频平台满屏那句"中国开源 AI 会刺破美国的 AI 泡沫"，其实和我当年那个错误思维是类似的。

它给一批各干各的公司安了一个共同的目的——去干美股泡沫。

DeepSeek、千问、Kimi、智谱，这几家在国内卷得你死我活，谁跟谁是一支部队？它们为什么要去挤美股泡沫？它们有病吗？它们可能更想去美股上市。

它们开源，是因为闭源那两家的护城河太牛逼了，是codex、claude code太牛逼了。不开源，用户抢不到。这就是纯商业考量。

而且股市泡沫从来也不是被外面的东西扎破的。美股真有泡沫，也是股民们自己炒股、加杠杆搞出来的，要爆也是他们自己疯狂的结局，就像韩国全民炒股那样。

真到泡沫破的一天，赔钱的是加了杠杆的那些账户。deepseek它们又不会去做空美股，美股泡沫破了，中国的开源AI公司一个仓位都没有——赔不到，也赚不到。

所以，少一点敌我思维，多一点收钱思维，会让我们的判断往准确的概率方向提高一点。

另外，我觉得中国开源模型发展越好，更可能的是在推动美股上涨的。开源的意思就是"我不打算在这一层收租"。

新闻说的"80% 的美国 AI 创业公司用了中国开源模型"。这句话，可以骄傲地读，我们多牛逼，也可以这样读：中国开源AI，在给美国的应用层做免费上游。

谁拥有客户，谁收钱。这条规矩从有市场开始就没变过。现在整个地球的互联网，用户主要还是在美国7姐妹公司上，中国互联网公司做的主要还是中国人的生意。

中国AI开源，帮美国公司提高生产力、降低成本，帮它们更好的服务于用户，这样股票不是应该涨吗？怎么会跌呢？

唯一会跌的也就是可能是那两仨家闭源模型公司吧，模型公司是美股的全部吗？

在视频生成领域，字节的 Seedance，已经是毫无争议的世界第一，远超美国的谷歌和OpenAI的同行产品，还有刚刚发布的MiniMax H3，也是性能和价格都到了震撼级别。

但我觉得最受益的是好莱坞，不是横店。至少论年算的短期，是这样。我们可能还是订阅netflix会员，而不是买腾讯视频会员。

因为好莱坞握的是品牌、版权、发行和观众。视频生成模型越强越便宜，越能强化好莱坞的优势。

字节有抖音，有观众，谁有观众谁收钱。所以字节跳动的优势也会因为seedance进一步强化。

类似的说法还有一个：比亚迪、奇瑞、吉利等国内品牌汽车在全球强势崛起，中国的电车要把日本的汽车产业干掉，有人管这叫"国运级别的战争"。

这个说法我给的信度反而高一些。不是因为它更敌我，恰恰相反——是因为钱算的明白。

日本1.2亿人，丰田一家一年卖1000万辆车，（不严谨地说）一辆丰田车的利润平均养活12个日本人。

（更严谨的数据，claude查的）日本汽车相关就业 558 万人，占全国就业人口的 8.3%；汽车制造占全部制造业出货额的 17.4%；这个产业撑着日本 GDP 的一成左右。如果日本的这个生意在全球范围被比亚迪抢了，可能确实是个麻烦事。

而"中国开源 AI 刺破美国 AI 泡沫"这句，从来没有人认真算过账。差别不在结论，在有没有账。

不是不爱国啊，年纪大了，其实是更爱国了。只是发现年轻时候犯的错误太多了，思维变了。可证伪的思维更靠谱。收钱思维不是因为它更客观。是因为它会错。

敌我思维不会犯错，因为它是立场，立场是主观的，它怎么都不会错。针没扎破，是时候未到；泡沫破了，是针扎的；一直不破，是他们在硬撑。所有结果它都能解释一遍，听着永远像那么回事。

一个所有结果都能解释的判断，等于什么都没判断。它给你的是立场，不是信息。

收钱思维会错，而且错了当场就知道——翻财报，看钱进了谁的账。

2017 年那个饭局上，我手里拿的是一把不会错的尺子。我用它量了很多年，量出来的全是我想看到的东西。