Hyperliquid永续合约要进入美国 ICE与TradeXYZ合作要点速览

要点：

• ICE 与 Trade[XYZ]——后者是 Hyperliquid（最大的去中心化衍生品交易平台之一）上现实世界资产永续合约市场的领先部署方——已达成最终协议，将 Trade[XYZ] 的永续合约市场引入美国境内。

• 新市场旨在服务寻求跨加密资产、股票、大宗商品、外汇及其他现实世界资产的短期限、全天候敞口的零售交易者，这是一个快速增长但目前在美国受监管场所服务不足的全球交易群体。

• ICE 与 Trade[XYZ] 计划寻求监管批准，以建立一个基于 Hyperliquid 构建的全新专属市场与清算架构，运营受监管的、符合了解你的客户（KYC）/反洗钱（AML）合规要求的永续期货市场，包括支持杠杆交易所需的批准。

• 新的零售聚焦业务线将独立于 ICE 的机构期货与清算业务运营，后者将继续通过传统期货、远期曲线价格发现以及中央清算的实物和现金结算来服务 ICE 的商业对冲客户。

• 分销预计通过零售交易者已在使用的合作伙伴、经纪商和平台进行，包括 ICE 与 OKX 的合资公司。

• ICE 是 Trade[XYZ] 受监管市场的独家运营方；

• ICE 正在对 Trade[XYZ] 进行战略投资

洲际交易所（NYSE: ICE），全球领先的金融市场技术和数据提供商之一，为全球资本市场提供动力，与 Trade[XYZ]，Hyperliquid 上现实世界资产永续期货市场的领先部署方，今日宣布达成最终协议，将 Trade[XYZ] 的永续合约市场引入美国境内，但需获得监管批准。

根据协议，ICE 是 Trade[XYZ] 受监管市场的独家运营方，并打算为此建立一个新的、专属的、受监管的零售市场与清算架构。ICE 还在对 Trade[XYZ] 进行战略投资以支持该协议。

该协议将 ICE 的可寻址市场扩展至庞大的零售交易者群体，包括目前正在离岸场所进行交易的用户，同时保持 ICE 核心机构期货与清算业务的重点和完整性。ICE 目前的参与中超过 99% 为机构客户，这使得零售业务成为一个全新的增量市场机会。

将 Trade[XYZ] 引入美国

根据协议，ICE 与 Trade[XYZ] 将致力于把永续合约市场纳入美国受监管的市场架构。

Trade[XYZ] 目前向美国境外的合格用户提供全天候访问参考股票、股票指数、大宗商品和货币的永续合约。

Hyperliquid 为这些市场提供底层基础设施，而 Trade[XYZ] 则设计并实施客户希望交易的产品。

面向散户，独立于 ICE 的机构核心业务运营

近年来，零售市场参与度显著增长，且日益全球化，零售交易者越来越多地寻求短期限敞口，往往是全天候的，涵盖加密资产、股票、大宗商品、外汇及其他现实世界资产。

永续合约不锁定未来某个日期的价格，因为它没有到期日。相反，它促进了对市场的短期敞口。

相比之下，机构参与者管理数月乃至数年的风险，这就是为什么 ICE 的商业对冲客户依赖传统期货、远期曲线价格发现以及中央清算的实物和现金结算。

零售永续合约市场服务于不同的客户群体，具有不同的交易行为和不同的市场需求。

因此，ICE 打算通过一个独立的、专属的监管架构来运营新的零售永续合约业务，以便新的零售机会扩大 ICE 的整体市场规模，同时不改变其现有机构业务的性质。

专属监管架构

ICE 打算寻求监管批准，将 Trade[XYZ] 的市场纳入美国受监管框架，在一个新的、专属的零售市场架构中，将 Trade[XYZ] 的 Hyperliquid 部署专业知识与 ICE 的交易所、清算和监管能力相结合。

一旦获得这些批准，经KYC/AML验证的客户预计将通过与平台签约成为会员的期货佣金商（FCM）访问这些受监管的永续合约市场。

通过 ICE-OKX 合资公司扩展分销

ICE 今年早些时候对 OKX 进行了战略投资。两家公司的合资公司旨在将 OKX 的全球零售客户群连接至 ICE 运营的市场，但需获得其 FCM 和经纪自营商子公司的批准。

Trade[XYZ] 的受监管永续合约预计将通过该合资公司提供，为 ICE 提供一个额外的分销渠道，触达庞大的全球零售交易群体。

OKX 提供分销和客户访问，Trade[XYZ] 带来零售永续合约市场的专业知识，而 ICE 提供将两者连接在一起的受监管市场和清算基础设施。

战略与财务亮点

• 将 ICE 的总可寻址市场扩展至目前活跃于离岸场所的庞大全球零售交易者群体

• 通过独立的专属清算架构运营，维护 ICE 机构业务的完整性，这意味着 ICE 的商业对冲客户和现有机构客户群不承担新 Trade[XYZ] 平台上零售交易者的交易或对手方风险

• 符合 ICE 投资于扩大参与度、提高透明度并为其市场和数据创造新需求的长期趋势的战略，同时继续加强作为 ICE 业务核心的机构业务

“我们看到市场中零售参与度明显增加，且这种参与正日益全球化，零售交易者越来越多地寻求短期限敞口，往往是全天候的。与 Trade[XYZ] 一起，在获得监管批准的前提下，我们打算将这些市场纳入美国受监管框架，将 Trade[XYZ] 的零售市场专业知识与 ICE 的交易所、清算和监管能力相结合，”ICE 董事长兼首席执行官 Jeffrey C. Sprecher 表示。“我们打算在零售交易者希望的地方找到他们，通过他们已经在使用的合作伙伴、经纪商和平台。我们认为这些永续合约市场是对我们期货市场的补充，而非替代。”

“Trade[XYZ] 建立在将全球最重要的市场带上链、全天候可用的愿景之上。一年后，这一愿景已成为现实：一个全新的价格发现场所，随时响应世界的脉动，”Trade[XYZ] 表示。“ICE 带来了监管、技术和市场专业知识，帮助我们在美国实现这一雄心。Jeff Sprecher 和他的团队数十年来一直在证明规模与创新并不矛盾。我们很荣幸与 ICE 一起构建交易者应得的下一代市场。”